Dónde invertir en Inmuebles en Europa.

Antes de empezar con este tema es importante que usted esté atento esta semana al CPI o índice de precios al consumidor en Estados Unidos. Este índice está afectando las inversiones en bolsa tanto locales como internacionales. Proteja su inversión y ponga un 30% de sus inversiones en efectivo. La inflación en los Estados Unidos es inminente y usted debe protegerse. La próxima semana les daremos un reporte más detallado de esta situación.

Esta semana tenemos de nuevo a Francisco Javier Navarro quien nos introduce un tema muy interesante sobre bienes raíces o inmuebles.

Inversiones en Inmuebles en Europa una alternativa a largo plazo.

¿Qué está pasando en Europa?

En la gestión de patrimonios hay que recordar que es de suma importancia diversificar la inversión entre diferentes activos y áreas de crecimiento.

No 200 - Dónde invertir en Inmuebles en Europa.
Boletín Su Inversión.
Miercoles, 24 de Junio de 2006

**********

No 200 - Dónde invertir en Inmuebles en Europa.Por: Juan Muñoz
Manager Director Su Inversión

Apreciado lector:

Antes de empezar con este tema es importante que usted esté atento esta semana al CPI o índice de precios al consumidor en Estados Unidos. Este índice está afectando las inversiones en bolsa tanto locales como internacionales. Proteja su inversión y ponga un 30% de sus inversiones en efectivo. La inflación en los Estados Unidos es inminente y usted debe protegerse. La próxima semana les daremos un reporte más detallado de esta situación.

Esta semana tenemos de nuevo a Francisco Javier Navarro quien nos introduce un tema muy interesante sobre bienes raíces o inmuebles.

Inversiones en Inmuebles en Europa una alternativa a largo plazo.

¿Qué está pasando en Europa?

En la gestión de patrimonios hay que recordar que es de suma importancia diversificar la inversión entre diferentes activos y áreas de crecimiento. Para este informe he optado por centrarme en una de las inversiones que más rentabilidad ha dado durante estos últimos años y que tiene una baja correlación con el mercado de valores: la inversión en inmuebles. Dicha inversión ha experimentado, dentro de las principales capitales europeas, unas tasas de crecimiento anuales muy elevadas en estos últimos 5 años, superiores incluso a la de sus respectivas bolsas de valores.

Sin embargo, y de forma inevitable, los rendimientos tienden a reducirse ya que, al haber inundado el mercado inmobiliario con gran cantidad de inmuebles en un corto espacio de tiempo, se ha generado una sobre oferta que la demanda interna no es capaz de cubrir. Por lo tanto, a nadie le tiene que extrañar que los índices de desocupación (número de viviendas vacías) para ciudades como Londres, Frankfurt, Roma o Atenas hayan incrementado entre 2004 y 2005. Pero hay liquidez en el mercado y países con necesidad de inmuebles.

Una nueva oportunidad

Como mucho de ustedes ya habrán leído u oído hablar, hay un conjunto de países que reciben el nombre de Europa del Este (Hungría, República Checa, Polonia, Rusia, Turquía, Bulgaria o Rumania) que ofrecen grandes oportunidades de negocio, entre las cuales está la inversión en inmuebles. La creciente liberalización de sus estructuras en lo que se refiere a seguridad jurídica, la regulación de capitales, tratamiento fiscal o el sistema financiero, constituye el principal condicionante que hace de estos países el objetivo para un desarrollo del mercado inmobiliario. A esto hay que añadirle el impulso dado por fondos estructurales y coyunturales de la Unión Europea que vendrán a subvencionar proyectos urbanísticos de importante envergadura con el objetivo de modernizar las urbes.

A parte de estos condicionantes macroeconómicos, hay que tener en cuenta el desarrollo que están teniendo esto países. Hungría, República Checa, Polonia, Rusia, Turquía, Bulgaria o Rumania han duplicado los ingresos disponibles anuales per cápita entre 2001 y 2005, acompañado de fuertes crecimientos del PIB (en algunos casos por encima de los dos dígitos) y de la inversión. Esto está haciendo que aparezca una clase media creciente demandante de nuevas viviendas que la oferta del propio país no es capaz de cubrir. Si a esto le sumamos una mano de obra barata y un precio del suelo por metro cuadrado muy inferior al resto de los países europeos, pues tenemos un escenario muy atractivo para que grandes empresas externas entren en estos países. Como dato indicar que sería necesaria la construcción de 9 millones de viviendas para igualar la media por habitante de los países occidentales de la Unión Europea, lo que nos da una idea clara de las posibilidades.

Cómo sacar provecho

Está claro que la inversión directa en estos países no está al alcance de todo el mundo, básicamente porque se necesita de una inversión muy elevada y de una red de contactos que permitan entrar en el país con garantías de éxito. Pero para gente como usted o como yo, siempre tenemos la posibilidad de invertir una parte de nuestro patrimonio en fondos especializados que, a su vez, poseen participaciones en las empresas que a nosotros nos interesan pero que no podemos acceder directamente. A continuación detallo dos fondos en inmuebles y su rentabilidad en los últimos 12 meses que, a mi juicio, son los más atractivos y, a su vez, con una relación riesgo/rentabilidad muy buena:

• AXA Aedificandi C (38,6%): Fondo que invierte en empresas inmobiliarias europeas con inversiones en países de Europa del Este.
  

Este fondo lo comercializa Axa Seguros (www.axa.es) y el valor de cada participación es de 278,08 €

• Bancaja Construcción (35,5%): Fondo que dedica el 75% de su cartera a constructoras, inmobiliarias y cementaras de la zona euro enfocadas a países de Europa del Este.
  

Este otro fondo lo comercializa la entidad financiera Bancaja (www.bancaja.es) y para acceder a él hay que desembolsar 2280,39 € por cada participación que se quiera comprar.

Así pues, y retomando la frase con la que empezaba el escrito, sería interesante aprovechar estos rendimientos para, en primer lugar, obtener una mayor rentabilidad de su patrimonio y, en segundo lugar, para diversificar el riesgo.

Que invierta bien.

Juan Muñoz
Manager Director Su Inversión.com

Fuente: http://www.suinversion.com/donde-invertir-inmuebles-europa-2.php

Fideicomisos: Tu primera inversión inmobiliaria

Quizás como un legado por parte de nuestros ancestros inmigrantes, el valor de la solidez de la propiedad como sinónimo de seguridad frente a los avatares económicos, se encuentra firmemente arraigado en el acerbo cultural de gran parte de nuestra sociedad. Este sentimiento no sólo es válido para la “casa propia” que alberga la vida familiar, sino que también pesa como para ser determinante a la hora de decidir el destino de inversión de los ahorros.

Por Mario Gómez, director de Toribio Achaval

Como todo negocio, es necesario establecer de la manera más objetiva posible el flujo de fondos de la operación. ¿Que es esto? Ni más ni menos que una proyección de los montos y momentos de aportes de capital y lo mismo de ingresos de dinero. Obviamente, estos últimos en suma, deberán ser siempre mayores que los aportes realizados. Pero... cuidado, aunque esto sea así no siempre quiere decir que se esté ganando dinero. Por ello, todo aporte de capital y proyecciones de ingresos debe afectarse por una tasa de descuento o rentabilidad mínima que se le pide a la inversión y nos lleve a poner la plata en este negocio y no en otro. Aquí aparece el concepto de costo de oportunidad y en todo el mundo el referente es la tasa que otorga un Banco de primera línea por la colocación en plazo fijo.

El tiempo que durará el negocio es un dato fundamental: por un lado tenemos que estar seguros de poder juntar el dinero comprometido y si la integración es más cómoda no sufriremos aprietos financieros (esta es la razón por la que en Santa Rita la integración de los aportes en el emprendimiento se hace a lo largo de tres años).

Conocer el producto y la escala del proyecto. Muchas veces aunque el dinero a invertir sea el mismo, la elección del producto puede ser determinante para el éxito del negocio. Por otra parte, de la envergadura y dimensiones del proyecto depende también la posibilidad de ventas y de un recupero más rápido de la inversión. La calidad del diseño y construcción. Las mejoras que en estos aspectos, presente el proyecto con respecto a las que ofrecen aquellos inmuebles que compiten y competirán con él, incidirán, sobretodo, en la velocidad de venta del emprendimiento.

La verdad es que hoy el nivel de profesionalización que tiene el negocio es muy alto, por lo que es fundamental saber qué desarrollista está detrás del proyecto.

Finalmente, elegir una adecuada estructuración jurídica. El fideicomiso es un beneficio adicional de seguridad jurídica para los participantes de emprendimientos al costo. La trascendencia de esta figura jurídica reside en que, patrimonialmente, funciona de manera independiente de los riesgos o vicisitudes económicas del dueño del terreno y de la empresa constructora. Esto se debe a que, en virtud de su estructuración, el terreno se transfiere en propiedad al fideicomiso, como un “dominio fiduciario”.

La operación es por tanto altamente confiable, ya que el fideicomiso es un dispositivo de protección comercial, jurídica y de administración. La escrituración y entrega de las unidades se realiza con la rigurosidad que surge del contrato, las acciones y los controles ejercidos por el fiduciario, los profesionales y demás actores comprometidos.

La esencia del fideicomiso es que los bienes o derechos transferidos en propiedad son totalmente independientes del patrimonio de quien los recibe (el fiduciario) y de quienes lo han entregado (los fiduciantes). Por lo tanto, cualquier contingencia o circunstancia que pudiera afectar el patrimonio de cualquiera de los participantes del emprendimiento, no tiene implicancia alguna sobre la integridad patrimonial del fideicomiso inmobiliario. Esto significa que no afecta el normal cumplimiento de la obra y la entrega de cada una de las unidades del desarrollo. El fideicomiso es, en este sentido, un medio fundamental de protección patrimonial. Al tratarse de un patrimonio separado, las contingencias y avatares vinculados con los actores participantes del proyecto no afectan el destino del emprendimiento.

Fuente: http://www.inversorglobal.com.ar

Los inmuebles en las finanzas personales

La administración de las finanzas personales es una disciplina que ha centrado la atención de la comunidad de negocios. Existen cientos de páginas Web, cursos en Universidades y Escuelas de Negocios, artículos en revistas especializadas. Es el tema que más se repite en la industria editorial y los principales best-seller de temas de no-ficción se centran en estos contenidos.

Por por Mario Gómez, Director de Toribio Achaval.

Aunque una persona tenga en la actualidad buenos ingresos, planificar las finanzas personales apunta a la administración de largo plazo, pensando incluso en el retiro. Es que como dicen varios estudios sobre el tema, “quien planifica sus finanzas personales, ahorra y el que ahorra, invierte”. Educarse en el tema y proponerse objetivos precisos de ahorro e inversión puede mitigar la angustia que implica pensar en el futuro.

El Dr. Noussan, especialista en el tema, aporta una visión amplia cuando reflexiona sobre el tema: “las finanzas personales no tienen como objetivo principal hacer más ricas a las personas sólo por la riqueza en sí.

El verdadero fin es mejorar la calidad de vida. Tener en claro los objetivos personales y familiares y su vinculación con el dinero, le da un sentido a nuestra vida y lo pone en el contexto de nuestra realidad financiera. Ayuda a concretar planes específicos y ahorra muchas angustias futuras”.

Quizás como un legado por parte de nuestros ancestros inmigrantes, el valor de la solidez de la propiedad como sinónimo de seguridad frente a los avatares económicos, se encuentra firmemente arraigado en el acerbo cultural de gran parte de nuestra sociedad.

Tras las sucesivas crisis la gente volvió a pensar en los inmuebles como una de las inversiones más seguras. Este sentimiento no sólo es válido para la “casa propia” que alberga la vida familiar, sino que también pesa a la hora de decidir el destino de inversión de los ahorros.

Por un lado existe una alta propensión a la adquisición de viviendas que en nuestro país llega a niveles del 75%. Este fenómeno se experimenta en todos los estamentos de la pirámide social, a tal punto que en los estudios de nivel socioeconómico que hace la Asociación Argentina de Marketing no se considera una variable útil para la segmentación, por tratarse de un comportamiento que se repite en toda la sociedad independientemente de su lugar en la escala social.

Por otro lado, históricamente los argentinos han ahorrado en ladrillos. Esto no sólo tiene fundamentos subjetivos en base a las expectativas de los agentes económicos.

Un estudio del CEMA que evalúa el retorno y la volatilidad de distintas inversiones en las décadas de 1980 y 1990 determina que, desde la objetividad de la técnica económica, una participación razonable de los productos inmobiliarios en las carteras de inversiones de los argentinos sería del 60% (Schefer, Ricardo; ¿Conviene invertir en “ladrillos”?).

El ladrillo es una inversión adecuada para depositar los ahorros de quiénes tienen mayor aversión al riesgo y preferencia por rendimientos razonables. Para los propensos al riesgo, aparece como una alternativa interesante de diversificación.

Fuente: http://www.inversorglobal.com.ar/noticias/inversiones_inmobiliarias/inmuebles_finanzas_personales

Jueves 03 de enero de 2008

Fideicomisos: Tu primera inversión inmobiliaria

Quizás como un legado por parte de nuestros ancestros inmigrantes, el valor de la solidez de la propiedad como sinónimo de seguridad frente a los avatares económicos, se encuentra firmemente arraigado en el acerbo cultural de gran parte de nuestra sociedad. Este sentimiento no sólo es válido para la “casa propia” que alberga la vida familiar, sino que también pesa como para ser determinante a la hora de decidir el destino de inversión de los ahorros.

Por Mario Gómez, director de Toribio Achaval

Como todo negocio, es necesario establecer de la manera más objetiva posible el flujo de fondos de la operación. ¿Que es esto? Ni más ni menos que una proyección de los montos y momentos de aportes de capital y lo mismo de ingresos de dinero. Obviamente, estos últimos en suma, deberán ser siempre mayores que los aportes realizados. Pero... cuidado, aunque esto sea así no siempre quiere decir que se esté ganando dinero. Por ello, todo aporte de capital y proyecciones de ingresos debe afectarse por una tasa de descuento o rentabilidad mínima que se le pide a la inversión y nos lleve a poner la plata en este negocio y no en otro. Aquí aparece el concepto de costo de oportunidad y en todo el mundo el referente es la tasa que otorga un Banco de primera línea por la colocación en plazo fijo.

El tiempo que durará el negocio es un dato fundamental: por un lado tenemos que estar seguros de poder juntar el dinero comprometido y si la integración es más cómoda no sufriremos aprietos financieros (esta es la razón por la que en Santa Rita la integración de los aportes en el emprendimiento se hace a lo largo de tres años).

Conocer el producto y la escala del proyecto. Muchas veces aunque el dinero a invertir sea el mismo, la elección del producto puede ser determinante para el éxito del negocio. Por otra parte, de la envergadura y dimensiones del proyecto depende también la posibilidad de ventas y de un recupero más rápido de la inversión. La calidad del diseño y construcción. Las mejoras que en estos aspectos, presente el proyecto con respecto a las que ofrecen aquellos inmuebles que compiten y competirán con él, incidirán, sobretodo, en la velocidad de venta del emprendimiento.

La verdad es que hoy el nivel de profesionalización que tiene el negocio es muy alto, por lo que es fundamental saber qué desarrollista está detrás del proyecto.

Finalmente, elegir una adecuada estructuración jurídica. El fideicomiso es un beneficio adicional de seguridad jurídica para los participantes de emprendimientos al costo. La trascendencia de esta figura jurídica reside en que, patrimonialmente, funciona de manera independiente de los riesgos o vicisitudes económicas del dueño del terreno y de la empresa constructora. Esto se debe a que, en virtud de su estructuración, el terreno se transfiere en propiedad al fideicomiso, como un “dominio fiduciario”.

La operación es por tanto altamente confiable, ya que el fideicomiso es un dispositivo de protección comercial, jurídica y de administración. La escrituración y entrega de las unidades se realiza con la rigurosidad que surge del contrato, las acciones y los controles ejercidos por el fiduciario, los profesionales y demás actores comprometidos.

La esencia del fideicomiso es que los bienes o derechos transferidos en propiedad son totalmente independientes del patrimonio de quien los recibe (el fiduciario) y de quienes lo han entregado (los fiduciantes). Por lo tanto, cualquier contingencia o circunstancia que pudiera afectar el patrimonio de cualquiera de los participantes del emprendimiento, no tiene implicancia alguna sobre la integridad patrimonial del fideicomiso inmobiliario. Esto significa que no afecta el normal cumplimiento de la obra y la entrega de cada una de las unidades del desarrollo. El fideicomiso es, en este sentido, un medio fundamental de protección patrimonial. Al tratarse de un patrimonio separado, las contingencias y avatares vinculados con los actores participantes del proyecto no afectan el destino del emprendimiento.

Fuente: http://www.inversorglobal.com.ar/noticias/inversiones_inmobiliarias/inversion_inmobiliaria_fideicomiso

Miércoles 15 de noviembre de 2006

La inversión en inmuebles cada vez más atractiva para los extranjeros

Argentina está demostrando que tiene "todas las condiciones" para recibir cada vez más inversión extranjera, en especial desde España, en el sector inmobiliario y de la construcción, afirmó el presidente del Salón inmobiliario internacional Barcelona Meeting Point (BMP), Enrique Lacalle. "España se ha convertido en un país puntero en sectores como el turístico- hotelero, y de la construcción; mientras Argentina es un país que, por afinidad y riqueza, tiene todas las posibilidades o condiciones para recibir esa inversión", dijo Lacalle en una entrevista con Télam.

El abogado y empresario catalán es también consejero general del grupo financiero " La Caixa " -accionista de Repsol YPF-, y de Abertis Logística, empresa líder en gestión de infraestructuras de transporte y comunicación -con cesionaria de Autopistas del Sol (Ausol), además de tener una larga trayectoria en promoción empresarial.
La actual situación de "bonanza" de las grandes constructoras españolas, que en los últimos años experimentaron un importante crecimiento en dimensión y caja, se puso de manifiesto con las recientes entradas de Sacyr Vallehermoso en Repsol YPF o de Acciona en Endesa. Según Lacalle, esta asociación puede servir como "trampolín" a las constructoras e inmobiliarias, a su vez asociadas con diversas entidades financieras, para expandirse en mercados en los que ya están presentes los grupos energéticos.
Sin embargo, Lacalle asegura que para que estas inversiones se concreten lo más importante es que Argentina genere "confianza", y "que las instituciones públicas se comprometan en la promoción de la inversión". "Tiene que haber un movimiento importante, un esfuerzo, sobre todo de las cámaras de comercio, para que los empresarios extranjeros sean introducidos en el país, por ejemplo, a través de las Ferias Internacionales", afirma el director del BMP.
Además, en lo que respecta al negocio inmobiliario, es fundamental que en el país haya "una clase media y una especialización financiera que posibilite las hipotecas a largo plazo", dijo el empresario.
El bajo costo de incidencia del suelo es un aliciente en el mercado argentino, aunque también en otros mercados como el de Brasil, o Europa del Este, especialmente Polonia, que en estos momentos están en auge. Asimismo, "en Barcelona o Madrid un piso normal te cuesta 6.000 euros el metro cuadrado, mientras el mejor piso de Varsovia vale 3.000 euros, y el mejor de Salvador de Bahía, en Brasil, cuesta 2.000 euros", explica Lacalle.
"El despliegue en Europa del Este es natural, porque son países que están dentro del mercado común o van a ingresar, y en ese sentido, la normativa jurídica común da mucha seguridad, porque en el capitalismo el dinero no arriesga más que lo justo", dijo Lacalle. No obstante, el empresario catalán subraya que Argentina tiene la ventaja de ser un país que también es muy "cercano", y en el que los españoles se sienten "como en casa, no sólo por el idioma, también la comida, y la calidez de la gente", es decir, "tiene todos los condimentos" para atraer la inversión inmobiliaria.
Fuente: Infobae

Fuente: http://www.inversorglobal.com.ar/noticias/inversiones_inmobiliarias/inversion_inmuebles_atractiva_extranjeros